Stock opções tempo decadência

Time Decay Time Decay - Definição O processo pelo qual o valor extrínseco de uma opção se reduz ao longo da vida útil da opção. Time Decay - Introdução O decadência do tempo é um fenômeno que funciona contra seu favor quando você compra opções de ações. A decadência do tempo faz com que o valor extrínseco das opções que você compra diminua à medida que a expiração se aproxima, de modo que, por vencimento, essas opções não contêm mais valor extrínseco. A decadência do tempo também é a razão pela qual a maioria dos detentores de opções não ganham dinheiro se o estoque subjacente não se movesse o suficiente. Este tutorial deve explicar o que Time Decay e qual é o seu papel na negociação de opções. Explosive Options Trading Mentor Saiba como os meus alunos ganham 43 Lucros por comércio, de forma confiável, Opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo em uma recessão O que é o tempo de decadência das opções O decadência do tempo, também conhecido como Premium Decay, é quando o valor extrínseco (também Conhecido como valor premium ou valor de tempo) de uma opção diminui à medida que a expiração se aproxima. Devido à deterioração do tempo, as opções de compra de ações são classificadas como Wasting Assets. Na verdade, devido ao decadência do tempo, muitas empresas simplesmente classificam as opções como despesas, em vez de ativos, em primeiro lugar. Na negociação de opções. A decadência do tempo é o processo pelo qual as opções que você comprou se tornam mais baratas e mais baratas com o passar do tempo se o estoque subjacente não se movesse na direção esperada. Se você tiver uma opção fora do dinheiro, que consiste apenas em valor extrínseco, o estoque subjacente permaneceu estagnado até a expiração. Você verá que o valor dessas opções diminui gradualmente até seu valor zero no próprio dia da validade. Isto é o que é conhecido como expirar sem valor. Time Decay of Out The Money Call Opções: Assumindo o preço das ações 10, Preço de exercício 11 Preço da Opção com 30 dias de vencimento 0.30 Preço da Opção no dia de vencimento 0.00 O valor extrínseco de 0.30 desta opção de compra de dinheiro diminuirá gradualmente para Zero devido ao tempo decadência se o estoque permaneceu estagnado ou permaneceu abaixo de 11 por vencimento. Da mesma forma, se você comprou as opções de dinheiro e as ações subjacentes permaneceram estagnadas, você veria o valor dessas opções diminuir gradualmente até que apenas o valor intrínseco seja deixado no próprio dia da validade. Sim, a degradação do tempo afeta apenas o valor extrínseco, e não o valor intrínseco. Esta é a razão pela qual o valor extrínseco às vezes é conhecido como Valor de Tempo. Time Decay of In Money Call Opções: Assumindo o preço das ações 10, Preço de exercício 9 Preço da Opção com 30 dias de vencimento 1.30 Preço da Opção no dia do vencimento 1.00 O valor extrínseco de 0,30 desta opção de compra de dinheiro diminuirá gradualmente para zero Devido ao decadência do tempo, se o estoque permaneça estagnado ou permaneceu abaixo de 11 por vencimento, deixando apenas o valor intrínseco de 1,00. Como você pode ver até agora, enquanto o titular de uma opção está aguardando que o estoque subjacente se mova em uma direção favorável, a decadência do tempo está comendo o valor da opção. É por isso que as opções com valores extrínsecos significativos, como as opções de dinheiro ou fora das opções de dinheiro, nunca movem dólar para dólar com o estoque subjacente. À medida que o estoque está em movimento, a decadência do tempo também está indo contra o movimento, reduzindo o valor extrínseco de suas opções. É como tentar nadar contra a maré, de modo que o estoque precisa se mover o suficiente para superar a decadência do tempo, a fim de produzir um lucro. Time Decay and Options Delta Como mencionado acima, as opções com valores extrínsecos significativos enfrentam o maior desafio com a deterioração do tempo. A decadência do tempo evita o valor da opção mesmo quando o estoque subjacente está se movendo a seu favor. Tempo de decadência das opções de pagamento do dinheiro: assumindo o preço das ações 10, preço de exercício 10 Preço da opção com 30 dias para expirar 0.80 Se o estoque subjacente for movido até 1 hoje, a opção só aumentaria em 0,50 quando a decadência do tempo retornasse O valor extrínseco de 0,80. A opção valeria agora 1,30 com 1,00 de valor intrínseco e 0,30 de valor extrínseco para a esquerda. A relação de quanto aumente a opção com cada 1 aumento do estoque subjacente é regida pelas opções do grego conhecido como Delta. Quanto mais perto de 1, o delta de uma opção é, quanto mais próximo moverá dólar por dólar com o estoque subjacente. Essas opções geralmente têm um valor extrínseco extremamente baixo. Taxa de tempo Decay Então, como podemos dizer o quão rápido o valor de uma opção iria diminuir com o tempo de decomposição Nós fazemos isso olhando as opções de grego conhecido como Theta. Theta diz-lhe a taxa teórica (matemática) de declínio no preço de uma opção por dia. Um valor de theta de -0,05 diz que o preço dessa opção provavelmente diminuirá em 0,05 todos os dias. Antes de confiar em theta para calcular a taxa de decadência do tempo de suas opções até o final do prazo de validade alguns meses, você precisa tomar nota de que o valor theta das opções muda o tempo todo Sim, isso significa que a taxa de tempo decai Na negociação de opções não é linear. Em geral, a decadência do tempo nas opções de dinheiro e nas opções de dinheiro tende a acelerar nos 30 dias finais até o vencimento, enquanto o tempo decai para fora das opções de dinheiro tende a desacelerar naquele 30 dias final, já que realmente não existe muito mais valor extrínseco remanescente. Isso significa que o valor de theta nas opções de dinheiro aumentaria gradualmente nos 30 dias finais, enquanto o valor theta das opções de dinheiro diminuirá gradualmente. Devido a esta característica da decadência do tempo, os compradores de opções normalmente compram opções com muito mais de 30 dias de vencimento. É também por isso que as opções LEAPS estão ganhando popularidade nos dias de hoje. A taxa de decadência do tempo também é fortemente influenciada pela volatilidade implícita e quando a crise de volatilidade acontece, o valor extrínseco pode colapsar durante a noite. Um ponto a observar aqui é que nas opções de dinheiro mencionadas acima se refere às opções de dinheiro próximas ao dinheiro. Mais profundas nas opções de dinheiro com apenas um pouco de valor extrínseco, a esquerda também tende a diminuir o tempo de decadência quando a expiração se aproxima, embora não tão baixo quanto fora das opções de dinheiro. Turning Time Decay em Ally Enquanto a decadência do tempo pode ser um problema para compradores de opções, é verdadeiramente um amigo para escritores de opções. Na verdade, os comerciantes de opções que favorecem os spreads de crédito e escritas nulas referem-se a essas estratégias de negociação de opções, pois o tempo de colocação decai a seu favor. Sim, quando você está escrevendo uma opção, a decadência do tempo torna-se sua amiga, porque a deterioração do tempo está funcionando todos os dias para colocar esse valor extrínseco em seu bolso como lucro. Esta é a lógica por trás da estratégia de negociação de opções de Naked Call Write e Naked Put Write e por que os escritores de opções normalmente escrevem opções com menos de 30 dias de vencimento. As opções se espalham, que são estratégias de negociação de opções que não só garante opções, mas escreve opções simultaneamente, como o Bull Call Spread. Desacelera a decadência do tempo escrevendo uma opção de compra de dinheiro além da compra na opção de compra de dinheiro. A decadência do tempo sobre as opções de dinheiro neste caso compensa a decadência do tempo nas opções de dinheiro. É também por isso que as propagações das opções são mais efetivas somente se você mantiver a posição até a expiração. Time Decay isnt Sempre uma preocupação Para os comerciantes de opções que compram opções para mantê-las no vencimento, a deterioração do tempo não será muito um problema, pois todo o valor extrínseco das opções compradas teria sido levado em consideração no cálculo das posições Ponto de equilíbrio. A decadência do tempo é uma preocupação apenas para operadores de opções que pretendem fechar uma posição antes do vencimento. Assumindo o preço das ações 10, Opção de compra Preço de exercício 10 Preço da opção de compra com 30 dias de expiração 0.80 Se você comprou essas opções de compra com a intenção de manter o cargo até o final da validade, você levaria todo o valor extrínseco para o cálculo do ponto de equilíbrio . Isso significa que você sabe que o estoque precisa se deslocar acima de 10,80 por vencimento para retornar um lucro. Neste caso, a deterioração do tempo não seria sua preocupação mais. Tudo o que você se preocupará é se o estoque se move ou não acima de 10.80. Na verdade, todas as estratégias de negociação de opções calculam os pontos de equilíbrio ao calcular todos os valores extrínsecos. Como tal, pode-se dizer que a decadência do tempo não é uma preocupação tão grande para os comerciantes de posição quanto para os especuladores. Perguntas sobre o tempo Decay Todas as opções perdem valor à medida que o tempo passa. Eles são um bem desperdiçado e irão decadir ao longo do tempo. Os escritores de chamadas cobertas têm a decisão de determinar qual a data de validade a escrever. É melhor escrever opções de curto prazo e tirar proveito da deterioração do tempo rápido ou escrever opções de longo prazo para reduzir a frequência (e os custos) das transações e obter mais proteção contra desvantagem. A resposta é que depende, vamos dar uma olhada. Decadência do tempo não linear A decadência do tempo é uma redução no preço de opções causada pela passagem do tempo. Normalmente acelera quando uma opção se aproxima da data de validade. Quanto mais íngreme a linha azul, mais rápido o tempo se deteriora. Cada dia que passa faz com que uma pequena quantidade de tempo premium desapareça, até que não haja nenhum quando a opção expirar. Essa erosão do tempo premium é a fonte de uma receita de escritores de chamadas cobertas. Taxa de retorno anual é maior em opções de curto prazo Por causa da rápida deterioração durante 30 dias de vida das opções, muitos vendedores de opções preferem escrever opções de curto prazo. Se alguém estiver meramente interessado em maximizar o tempo premium por dia que você coleciona, a opção de curto prazo será a opção de escrever, pois as taxas de retorno anualizadas serão mais altas do que as opções mais datadas. No entanto, se você estiver lidando com um estoque subjacente de baixa volatilidade, a opção de curto prazo pode não oferecer tempo suficiente para tornar o comércio valioso depois dos custos de transação. Você pode não ter escolha senão escrever uma opção que sai 2, 3 ou mesmo 6 meses para obter prémio suficiente para obter um retorno decente após as comunicações. Os investidores que possuem participações principais de ações não voláteis geralmente fazem isso - escreva para fora das opções de dinheiro que têm 3-6 meses de expiração. Uma vez que as opções estão fora do dinheiro, eles se deixam um potencial de vantagem e, como as opções têm vários meses antes do vencimento, os prêmios são mais que suficientes para cobrir os custos de transação. Outra razão para escrever opções mais distantes do que o mês próximo é proteção contra desvantagem. Quanto mais tempo você vender, mais premium você receberá. Uma opção de 2 meses lhe dará mais premium do que uma opção de 1 mês, o que aumenta sua proteção contra desvantagem. Se você acredita que o subjacente corre o risco de diminuir o valor nos próximos meses, você pode estar melhor vendendo uma opção de 2 ou 3 meses em vez de uma opção de quase-mês (ou, possivelmente, apenas venda o subjacente e aguarde até pensar Você tem um caso de alta antes de voltar a entrar). Se você for segurar o estoque subjacente em algum evento de volatilidade antecipado (como ganhos), você poderá melhorar a escrita de uma opção que tenha mais prémio nela do que a opção de quase-mês, como medida defensiva. O aumento de prémio lhe dá um pouco mais de proteção, à custa de uma menor taxa de retorno anualizada. Também pode haver razões fiscais para escrever opções que vão mais longe. Por exemplo, ao vender uma opção que expira em janeiro do ano que vem, em vez de uma que expira em dezembro deste ano, você poderá atrasar qualquer evento de imposto resultante de um exercício de opção até o próximo ano. Note-se que esta é uma área complicada, no entanto. Se você vende opções que estão no fundo do dinheiro, o IRS pode assumir a posição de que era uma venda construtiva no momento em que vendeu a opção (em oposição ao tempo em que foi exercida). Claro, se você estiver fazendo chamadas cobertas em uma conta não tributável (como um IRA), então você pode ignorar essas questões fiscais. Qual o tempo de decadência nas opções pode ser seu melhor amigo - Conheça suas opções Hoje, vamos falar sobre um dos gregos em Negociação de opções que não tem cobertura suficiente - e isso é Theta. Theta mede o valor que uma opção perderá cada dia devido à passagem do tempo à medida que a opção se aproxima da expiração. Isso é conhecido como decadência do tempo. Você provavelmente já ouviu o ditado de que as opções são um recurso desperdiçador - desperdiçando nisso, com cada dia que passa uma pequena quantidade de valor de tempo carrapatos. Theta é a medida que quantifica isso. E você pode ver literalmente quanto perderá cada dia, mesmo que o estoque subjacente seja inalterado. Na imagem abaixo, você pode vê-lo expresso como um número. Neste exemplo, Ive circulou a opção de dinheiro e você pode ver que está mostrando que essas opções de prémio perderão .041 (4.1 centavos) com cada dia que passa. Esse é o equivalente a 4.10. Polaris (PII), 139,91 (preço de fechamento a partir de 121813, hora desta captura de tela) Isso significa que, no final de 30 dias, essa opção perderá um total de 1,20 no prêmio ou 120, mesmo que o estoque não se movesse. Nota: as opções mais próximas do dinheiro e, especificamente, o dinheiro, geralmente têm a maior teta. Também é importante saber que a decadência do tempo move-se lentamente no início, mas, em seguida, retoma os últimos 30 dias até a expiração. Na verdade, em cada semana sucessiva, uma vez que fica dentro desse período de 30 dias, a decadência do tempo acelera cada vez mais. Fora do contexto, com certeza. Mas você não pensou que os benefícios da grande alavancagem e um risco limitado garantido nas opções não incluíam pelo menos alguns compromissos. Você pode se proteger contra a deterioração do tempo, devastando sua opção comprando muito tempo. Compre pelo menos 3 meses de tempo e, de preferência, 4-6 meses ou mais, quando possível. Se você se encontrar uma longa opção com apenas 30 dias de tempo restante, quer vendê-lo e terminar com ele, ou rolar para um novo mês com mais tempo. Ligue para esse período a 30 dias, a decadência do tempo, a zona vermelha. Muito mais frequentemente do que não, essa pequena ação de rodar em mais tempo antes desse marcador de 30 dias pode ser a diferença de ganhar e perder em opções. Como usar Theta (Time Decay) para sua vantagem Sendo opções longas, seja aquela compra de uma chamada ou uma colocação, significa que Theta está trabalhando contra você. No entanto, existem muitas estratégias diferentes onde theta pode trabalhar para você. Essas estratégias implicam opções de escrita, ou seja, opções curtas, chamadas ou colocações, em combinação com seus longos. Minhas estratégias favoritas para isso são: Bull Call ou Bear Put Spreads: O comerciante ainda tem um viés direcional em mente, para cima ou para baixo, mas ao combinar uma opção que ele comprou com um que ele vendeu, o tempo de deterioração agora está funcionando para ele , Adicionando valor à sua posição com cada dia que passa. Você simplesmente escreveria uma opção mais longe do que você comprou e a Theta agora é seu bem. Calendar Spreads, aka Time Spreads: isso envolve a compra de uma opção mais datada, e simultaneamente a venda de uma data mais curta. O mais próximo do prazo de validade sempre perderá o tempo de decaimento mais rápido. Este comércio pode ser colocado com um viés direcional. É também ideal se o comerciante pensa que o mercado irá de lado. Esta é uma ótima estratégia. Não há pessoas suficientes para usá-lo. Não é excitante. Mas você está literalmente aproveitando uma dinâmica factual e inevitável em opções, e essa é a decadência do tempo. É ótimo quando você pode usar isso totalmente para sua vantagem. Iron Condor: Esta é outra estratégia favorita para se beneficiar da decadência do tempo. Este comércio tem quatro lados. Tem um risco limitado garantido. E é uma das melhores maneiras de ganhar dinheiro se você acredita que as ações subjacentes irão de lado. Na verdade, essa estratégia é tão complacente que você pode até estar errado, de que maneira as ações vão (até uma certa quantia ou abaixo de uma certa quantia) e ainda fazem o mesmo valor de dólar máximo no comércio. Tudo o que você tem a fazer é estar certo em uma ampla gama de preços para ganhar neste. Em vez de bater em um olho de touro, você só precisa bater no lado de fora de um celeiro. Estas são algumas das estratégias que as vantagens das opções usam. E são fáceis e simples o suficiente para que praticamente qualquer pessoa possa usá-los. Eu não vou passar por cada estratégia neste artigo, mas por conveniência, eu estou incluindo três links para artigos anteriores que eu tenho escrito para que você possa investigar sozinho. Bull Call ou Bear Put Spreads (ou Bear Call ou Bull Put Spreads - sim, você leu isso direito) As opções são uma ferramenta fenomenal. Há toneladas de benefícios que você não pode obter em ações ou outros veículos de investimento. Mas, como qualquer coisa, há coisas a serem observadas. Mas uma vez que você saiba o que procurar, você pode achar que você pode usá-lo para sua vantagem, em última análise, tornando-se um dos seus maiores benefícios. E você também pode. Você pode aprender mais sobre diferentes estratégias de opções baixando nosso livreto de opções gratuitas: 3 maneiras inteligentes de ganhar dinheiro com opções (duas das quais você provavelmente nunca ouviu falar). Basta clicar aqui. E não se esqueça de verificar o nosso serviço Zacks Options Trader. Divulgação: os diretores, diretores e funcionários da Zacks Investment Research podem possuir ou vender títulos curtos e manter posições longas e curtas em opções mencionadas neste material. Uma empresa de consultoria de investimento afiliada pode possuir ou ter vendido títulos curtos e manter posições longas e curtas em opções mencionadas neste material. As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as do NASDAQ OMX Group, Inc.